杨凡

                                            PPP模式实战中的关键问题解析及案例分析

                          主讲：杨 凡

课程背景：

 近几年来，国家财政部和发改委力推公私合营，运用社会资本参与城镇化建设，PPP 模式作为化解我国地方债的重要工具正受到越来越多的关注。

2014年12 月 4 日财政部首次对外公布了总投资规模约 1800 亿元的 30 个政府和社会资本合作模式(PPP)示范项目，一并公布的还有开展 PPP 合作的具体操作指南、项目实施要求等。加上近日刚宣布获批成立的财政部政府和社会资本合作(PPP)中心，一系列举措表明中国新型城镇化建设正进入“PPP 时代”，推进 PPP 合作模式已成为当前破解基础设施建设融资难题的重要出路。我国社会资本参与城镇化建设，真的迎来饕餮盛宴。在此背景下，信托、券商、银行、基金子公司等资管机构如何进行业务的创新与合作共赢，各地方政府融资平台怎样进行业务转型和开发新的融资模式已迫在眉睫。

作为国内信誉好的金融培训领域的创新先锋团队，10年多以来，国家开发投资集团公司一直为银行、信托、保险、券商、基金、租赁、私募、担保、第三方理财和政府部门、企事业单位等众多机构和公司，提供了资产管理、财富管理领域和投融资领域的专业实务培训，也因此赢得了各类机构和政府部门及企事业单位的广泛好评。近一年多来，组织的多项培训是【以PPP案例为特色的内容升级版深化课程】、【组合了更多银行、投行和保险和信托基金等资管的主讲嘉宾】、【增加了“产融结合创新沙龙”之项目方视角的地方政府基建投融资PPP模式“行与思”】等，在服务提升的前提下，我们主要面向金融机构业务条线核心主管、地方政府融资负责人、基建项目企业负责人、PPP项目投资基金负责人等中高端人士搭建金融实战培训交流平台。

『PPP模式操作流程的关键问题及案例分析』---及『最新的投融资模式、实战案例』，在政府和社会资本合作的混合所有制项目金融创新实务培训方面，旨在为您搭建一个专业、平等、开放的高端交流合作平台，并通过大量可借鉴的实操案例，给您的企业和具体操盘项目起到“他山之石，可以攻玉”的作用。

随着PPP成为各城市招商引资和发展经济的主要手段，各省市的PPP项目正在不断的大规模推出，我国的PPP市场正式进入到规模性的运行阶段，由此带来了城市开发、公共服务、基础设施建设、节能环保、旅游文化、养老医疗领域政府治理、财政管理、商业模式、开发机制、投资机制、金融机制的全面革新。

但，由于各参于方对PPP认识和理解不足，导致对PPP应用的效果不佳，主要表现在政府推出的PPP项目难以获得社会资本的响应，以及社会资本对PPP的应用大部分还停留在传统的项目操作模式阶段，双方都还处在从过去的模式中寻找突围。同时，由于我国PPP政策和市场都在不断的向前发展进化，学员无法通过某一次的培训学习就具备系统的应用能力，因此对PPP的学习和应用是一个需要不断提升的过程。我们希望通过专心于实务培训、专注于一线优秀实战讲师的平台交流，把“实用”和“融会贯通”贯彻于培训中。

课件大纲

第一部分  概  述

二部分 案例分析与说明（环境治理类、城市轨道交通类、文化旅游类、区域开发类及其他类）

第三部分  徐州水司PPP运作的实例、南京长江二桥PPP项目、南京浦口新城核心区江水源热泵PPP模式等多个项目的运作经验分享

一．概述的PPP基本知识

基本发展态势、分类特点，基本架构与模型，流程关键点

PPP近期政策回顾（当前最新PPP相关政策体系及解读）

2014.9.21 《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》43号文

2014.9.23 《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》76号文

2014.11.16 《国务院关二创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》60号文

2014.11.29 《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》113号文

2014.11.30 《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》112号文

2014.12.2  《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》2724

2014.12.31 《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》

                《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》

2015.2.13  《关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》29号

2015.3.10  《关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》445

2015.4.17  《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》21号

各地大力推广

湖南省：（2014.8）财政厅召开与题研认会，讲解和推广ppp模式。（2014.12）财政厅出

台《湖南省财政厅关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》。

福建省：公布28丧ppp试点推荐项目，总投资1478.6亿元，涵盖交通、市政、水利、保障性安居工程、医疗和养老服务等。

江苏省：ppp试点“开闸”首批项目向民资开放，推出了15项ppp试点项目，总投资额约

875亿元，涉及交通基础设施、供水安全保障、污水处理设施建设、生活垃圾无害化处理以及完善公共服务设施配套五大领域。

重庆市：启动ppp投融资模式改革，进行了10项ppp(公共私营合作制)项目的集中签约仪式。

项目涉及资产总额超过1000亿元，涉及高速、轨道、铁路、公共设施、港口物流、土地整治等6大领域。

长沙市 政府与社会资本合作模式（PPP）示范项目推介会，共发布项目21项，总投资额

约408亿元，包括8个片区开发类项目、13项公共服务及基础设施类项目，涵盖基础设施建设、公共服务、城镇化建设、棚改等。

第一部分  概述PPP活力及分类特点

大力推广=趋势？

PPP各相关要素的介绍和分析：

1、公私合作（PPP）的定义和内涵，

 (1)、如何理解PPP的应用范围？不同的理解将造成应用上的巨在差异，

 (2)、如何把握PPP的功能与作用？把握错位将导致PPP招商推荐失败，

 (3)、如何在应用中把握PPP的三大特征？

 (4)、如何确定PPP的运作模式？

  (5)、如何界定政府与市场的关系和分工？

2、PPP模式的结构、特征、收益机制介绍；

3、PPP的风险识别、风险评估、风险管理；

4、政府如何做好PPP的招商引资及项目推介工作；

5、企业如何在目前环境下参于PPP市场；

PPP三大动力在减弱?

推广动因：

1、发挥政府的社会动员力量，体现社会各方的利益与诉求，避免资源错配；

2、调整债务结构；

3、政府职能的转变、政府治理结构调整与国企改革；

4、赋予社会资本更多的参与空间和投资机会。

推行PPP的意义

财金[2014]76号文摘要：

1、促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求；

2、快转变政府职能、提升国家治理能力的一次体制机制变革；

3、深化财税体制改革、构建现代财政制度的重要内容。

发改投资[2014]2724号文摘要：

1、有利于创新投融资机制，拓宽社会资本投资渠道，增强经济增长内生动力；

2、有利于推劢各类资本相互融合、优势互补，促进投资主体多元化，发展混合所有制经济；

3、有利于理顺政府与市场关系，加快政府职能转变，充分发挥市场配置资源的决定性作用。

Private-社会资本内涵

适用于PPP模式的项目条件

官方分类的解释：

财金【2014】76号 /国发〔2014〕60 号/ 发改投资[2014]2724号

项目分类：

环境治理--污水处理、固废处理、水利、资源环境治理、生态保护……；

城市轨道交通---城市轨道交通等交通设施（地铁、有轨电车、轻轨……）；

文化旅游---城市文化设施、旅游资源开发……；

区域开发---区域内的综合性开发（安居工程、基础设施、交通、环保……）；

其他---   市政设施、 教育、医疗、养老、社会事业、农业、能源……；

分类特点：（收益水平，复杂程度）

如：环境治理类的PPP项目：

单体项目投资较小，

专业化投资人多，

非常稳定的现金流，

整体收益水平较高，

模式成熟、工艺技术成熟，

如：城市轨道交通类的PPP项目

公益性成分多，

政府补贴多，

需要长时间的培育，

间接的正外部性很强，

再如：区域开发的PPP项目

较为复杂，跨度大（交叉），

开发周期长，

未来预期的不确定性，

投资人集中于房地产开发商、国有企业（城市运营商）。

PPP的典型架构

PPP总体模型

PPP项目总体流程

概述总结：

1、从央地层面，中央顶层设计层面高度重规，地方层面存在运动化、形式化倾向，理解程度不够

2、从行业领域看，PPP项目主要落地于四大行业

3、从项目属性看，经营性项目受捧

4、从不同区域来看，呈现不同特点

5、从所有制结构来看，公有制主体参与为主

6、从实际推行情况来看，各地推行较为缓慢，问题体现在各方面。其中政府部门/平台公司观念跟不上，观望情绪较重，诸多顾虑。

第二部分 结合具体案例，深度分析总结项目经验教训

PPP的内涵——定义

财政部：政府与社会资本合作模式，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险分担为特征，通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。

PPP的内涵——新公共管理

PPP是新公共管理的一种重要实现方式。“政府应该是掌舵而不是划桨，政府“安排提供”公共服务与“直接生产”服务之间存在显著的区别。”—E.S.Savas 《民营化与公私部门的伙伴关系》

PPP可以视为公共部门重组的一部分，是广义的政府职能转变的一部分，在这个新的定位过程中，政府从直接的公共服务生产商，转变为推动者和规则制定者。

PPP的内涵——PPP的类型

政府与市场之间的关系可以被视作一个连续统一体，传统的公共服务提供构成一极，纯粹的私营活动构成另一极，PPP涵盖了两极之间的点，每个点都代表着不同的公私部门之间的组合。

PPP模式解析

从PPP的内涵中——辨析几个概念：

PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。

PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。

BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是一种融资模式。

PPP操作流程（1）

PPP操作流程（2）

1、政府PPP项目开发的操作总体流程介绍分析；

2、企业PPP项目开发的操作总体流程介绍分析；

新常态下的PPP——应用领域与实施效果

PPP的——管理机构（政府监管）作用

案例：徐州水司PPP运作的实例

项目背景介绍，

该PPP项目运作的七项基本原则及十三大关键问题分析，

该PPP项目的结构安排，

PPP运作的全过程解析及取得的成效小结。

案例：南京长江二桥PPP项目运作实践及经验分享

项目背景及概况，

项目交易设计和法律结构：交易设计及多方案比较，

项目交易设计和法律结构：法律结构，项目操作步骤，

环境治理类PPP总体趋势：

（一）项目边界逐步扩大，

（二）逐步重视后期运营，

（三）运作过程逐步规范，

案例：A市污水处理+河道整治综合项目交易结构+综合解决思路

城市轨道交通类PPP

案例：南京浦口新城核心区江水源热泵PPP模式

（一）合作主体及项目进展

（二）交易结构，合作内容及方式

（三）投资保障及退出

案例：南京城北污水处理厂项目分析

项目进行PPP运作的基本前提，基本交易结构，模式选择与招商组织，项目运营情况及运作评价，项目待提升之处等。

案例：北京地铁4号线PPP项目

项目结构设计，收益机制分析（南京轨道交通发展展望及借鉴）

案例：南京河西现代有轨电车ＢＴ项目

主要投资人：中国南车集团南京浦镇车辆厂介绍

项目交易结构及结构说明

延展项目：淮安现代有轨电车BOT项目

另：佛山地铁2号线一期BOT+TOD+EPC，深圳地铁4号线BOT项目，成都有轨电车PPP项目——补偿机制等简单介绍；

区域开发类PPP：

总体结构设计及B市区域开发案例；

文化旅游类PPP：

N市文化旅游（展馆）PPP项目

N市文化旅游转化配套商业地产项目

市政类PPP：

Y市用PPP帽子推动的道路BTO模式建设，

主要边界条件及项目点评，

目前我国PPP模式存在的问题及PPP项目的风控要领；

PPP项目的前景。

讨论互动及 “产、学、研、融”结合的创新主题沙龙交流内容：

1、PPP项目识别阶段

(1)、如何评估项目的市场需求和政治需求？错误的评估将引发重复建设和烂尾工程；

(2)、如何进行PPP项目的“物有所值”评价？

(3)、如何进行PPP项目的“财政承受能力评估”？

2、PPP项目准备阶段；

   (1)、如何根据项目不同特点选择操作模式？

   (2)、如何根据项目特点进行风险合理分配和管理？

   (3)、如何进行投融资、收益、土地、服务、股权等交易结构设计？

   (4)、如何将土地交易、补偿融入PPP项目的解决方案中？

   (5)、如何构建PPP项目的合同体系？

   (6)、如何进行项目监管结构设计？

3、PPP项目政府的采购要求和企业投标策略；

   (1)、PPP项目采购的步聚和要求，

   (2)、PPP项目投标和评标的特点，

  (3)、如何进行项目边界条件的设定与谈判？

A: 产出标准和回报机制设计与谈判

B: 定价机制和调整机制设计与谈判？

C: 项目风险应对机制设计与谈判？

D: 应急处置提前终止合同变更等设计与谈判？

有偿咨询服务主题：

一、PPP项目合同设计和各模块核心条款设计

1、PPP项目的合同体系构成及特征；

2、PPP项目投融资合同核心条款的设计；

3、PPP项目工程建设合同核心条款的设计；

4、PPP项目运营和服务合同核心条款的设计；

5、PPP项目风险转移与规避合同条款的设计；

6、PPP项目收入和回报合同核心条款的设计；

7、PPP项目通用的合同模板介绍；

二、PPP项目融资介绍和应用

1、PPP与项目融资，

2、PPP项目融资的概念和特征，

3、PPP项目融资参与方及其关系，

4、PPP项目融资的主要模式，

5、PPP项目融资银行的评审要点介绍，

6、PPP项目融资风险类型及控制，

7、PPP项目融资在我国的实践和发展前景。

三、PPP机制下政府和企业的投融资等金融应用

1、PPP机制下的城市建设规划与城市发展管理，

2、PPP机制下的城市公共资产梳理与资产管理，

3、PPP机制下财政支持基金的设立与投资管理，

4、PPP项目股权式基金设立、募集与投资管理，

5、2015年PPP融资市场特征和融资规模分析，

6、PPP项目企业的融资方式和投资管理，

7、PPP项目的金融标准化、资产证券化融资设计，

8、PPP项目受让费的财政收入设计。