潘朝金

中国企业国际化战略突围与海外并购投资实务

【课程背景】

经济全球化加快了全球并购和产业整合的步伐。经济全球化的深入发展，各国的经济联系也日益地紧密，相互依存，利益交融在不断地加深，全球的经济已经成为一个有机的，互动的整理，经济全球化与科技进步相结合，相促进，也给我们的世界带来了历史性的发展机遇。

　　近年来，随着中国企业的做大做强，越来越多的中国企业具备了跨国经营的资本和能力，在世界资本投资舞台上崭露头角。然而，作为跨国投资领域的"新兵"，缺乏国际领先的境外投资管理经验和知识，成为中国企业普遍面临的挑战。随着联想收购IBM个人电脑业务、中海油竞购尤尼科、海尔竞购美泰克，2011年必将是中国企业走出去的重要时机。

　　本培训将从政策法规、战略战术、并购技巧、机遇与风险以及投资目的地等方面进行深入解析和探讨，为正在和将要进行跨国投资的中国企业弥合中西方文化和商业背景的差异，寻找投资海外的制胜战略，加速国际化、全球化进程，实现成功的跨国企业经营提供有价值的参考。

【培训收益】

Ø  培养中国企业国际化战略思想

Ø  了解中国推动企业境外投资的政策导向

Ø  洞悉外资并购发展新趋势

Ø  如何选择合适的企业并购目标

Ø  了解各国投资环境和市场准入法则

Ø  如何顺利实施海外投资

【培训对象】

各大中型国有企业、集团公司、上市公司、拟上市公司、银行、证券公司董事长、总经理、三总师、董（监）事会成员、董事会秘书、董事长（总经理）助理等；各级国资委及相关政府主管部门领导、资产经营公司、投资公司相关负责人等。

【课程时间】

      1-2天

【授课老师】

      潘朝金

【课程大纲】

一、中国企业国际化现状分析

（一）企业国际化的定义和衡量标准

（二）企业国际化的发展阶段

（三）企业国际化的模式

（四）中国企业国际化评估

1、中国企业国际化的现状和差距

2、差距的原因和瓶颈分析

二、中国企业国际化战略与运营模式

（一）企业核心竞争力的分析

1、企业集团生存环境分析

2、企业集团核心竞争力价值评估

（二）国际化战略的形成

1、企业竞争战略-----凭什么战胜对手？

2、企业扩张战略-----凭什么扩张成功？

3、企业的危机战略-----凭什么摆脱困境？

（三）国际化运营模式的分析

1、企业做大做强的陷阱-----防止成本失控

2、企业多元化经营的突破-----策略决定成败

3、企业多元化困境下的专业化整合突破-----如何防止企业绩效下跌

4、其他形态的整合战略------特殊行业特殊做法

三、中国跨国投资现状及政策导向

（一）国家鼓励企业"走出去"的有关政策和措施

1、了解最新的审批程序及变化

2、加强保护中国企业在海外的利益

3、帮助企业解决涉外税务争端

4、了解中国政府机构在促进企业对外投资上的作用

（二）全面透视中国企业海外并购

1、提前在投资地部署有效的关系网络

2、了解投资目的地的当地法律法规、绘制并购蓝图

3、通过全面尽职调查清除各方面障碍

4、评估各种交易模式并建立灵活交易机制

5、设计并购架构所需要考虑的问题

（三）海外投资税务决策

1、中国最新税收优惠政策及对中国企业跨国并购的影响

2、中国税制优惠政策对于促进中国境外投资的最新发展

3、充分发挥税收协定的作用

4、有关转移定价的最新规定

5、评定企业税收筹划策略在推动境外投资问题上的作用

6、利用合理的投资主体

7、利用合理的控股架构

8、注资方式的选择

9、并购后合理安排公司业务流程及转让定价方案

10、海外市场上市或退出战略

四、如何顺利实施海外投资项目

（一）找寻合适的并购对象

1、选择正确的投资目的使其符合整体业务发展战略

2、评价潜在目标的外部因素

3、评价潜在市场的内部因素

4、评估并购目标的不良资产

（二）如何认识并购中目标公司的价值？

1、开展尽职调查，挖掘潜在可靠信息

通过全面的尽职调查，管理多样化的交易风险

　　●财务风险：如何避免"买错了"、"买贵了"和"买了存在风险的公司"

　　●法律风险：合同风险及潜在纠纷风险

　　●人力资源管理风险：企业组织架构和人员构成

　　●市场风险：市场准入规则、文化差距、投资法律等

2、洞察财务数据后隐藏的信息：将财务报表转换为投资机会

3、考虑税务结构：为公司降低并购成本

4、如何界定在现金流贴现方法中适当的风险系数和贴现率

5、如何评估目标企业的无形资产

6、最优企业价值评估--买方卖方如何达成共识，达到协同增值

7、案例分析：对于不同类型企业选择最适合的评估方式

（三）设计并购架构的主要考虑

1、收购形式：资产还是股权

2、交易成本

3、剥离前可否作架构重组以提高出售价格

4、当地税负

5、融资架构

6、控股架构

7、尽职调查为什么重要？主要关注那些方面？

8、谈判之道，如何获得"双赢"？

9、如何管理交割风险？

五、并购后的有效企业运作--从公司治理角度考虑企业并购后的整合

1、在交易成交前做好充足的综合战略准备

2、了解业务和国际操作模式从而缩小文化和地域差异

3、增强企业治理能力，成功管理企业运营

4、管理并整合一个跨国合资公司的管理团队