冯海虹

快速解码财务报表，合理进行信贷决策

课程背景：

财务报表是一门通用语言。管理者需要通过财务报表的信息，更好了解企业的经营状况，制定有效战略；投资人通过报表信息，对企业盈利能力和未来发展趋势进行评估，决定是否进行投资；银行通过报表信息，评估企业偿债能力，从而进行信贷决策；政府等相关机构通过报表信息，对企业经济活动的合法性和纳税情况进行监督。

财务分析正是用一定的方法对这种财务语言进行解码，从而有助于企业管理者、企业投资人、银行以及政府机关等相关人员对财务报表的解读，以便做出正确的决策。

本课程是针对企业的管理者、投资人、银行信贷经理等相关人员开设，从不同的角度来透视和分析财务报表，帮助使用者快速掌握财务报表分析的方法，体系完整，内容丰富，结合案例教学。本课程首先对财务报表基础理论进行介绍，其次对报表舞弊进行识别，并对资产负债表、利润表、现金流量表三张主要报表和企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力四方面能力进行分析，最终评价企业的财务状况，从而有助于报表使用者进行决策。

课程收益：

● 掌握财务报表的基础理论，学会解读报表的方法和手段，读懂报表信息，识别报表舞弊；

● 学会对资产负债表、利润表和现金流量表进行分析，更好的了解数据背后企业财务状况；

● 学会用比率分析法对企业盈利能力、运营能力、偿债能力和发展能力分析；

● 学会结合商业模式、行业特点和企业战略等因素对企业进行综合评价。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：银行高管，银行信贷经理、授信评审负责人，投资人

课程方式：讲师讲授、案例分析、课堂练习等多形式课程互动

课程大纲

第一讲：理清财务报表——读懂报表信息

一、财务报告构成

内容1：资产负债表

内容2：利润表

内容3：现金流量表

内容4：所有者权益变动表

内容5：报表附注

二、报表的功能区别

1. 利润表——面子、能力

2. 现金流量表——日子、活力

3. 所有者权益变动表——根子、潜力

4. 资产负债表——底子、实力

三、报表之间的内在联系

四、财务报告的局限性（影响财务报表的因素）

因素1：会计政策和会计处理方法

因素2：会计估计

因素3：历史成本计量

因素4：财务人员从业素质

第二讲：财务报表舞弊识别——避免企业运营数据偏差

一、财务报表舞弊识别的重要性

案例分析：康得新、乐视、獐子岛、瑞幸咖啡、康美药业（近年来财务报表舞弊著名案例）

二、财务报表舞弊的识别方法

方法1：利用常识和逻辑

方法2：利用报表内部和报表之间的勾稽关系

方法3：实施趋势分析和要素分析、比例分析

方法4：通过增值税表、所得税表以及海关数据等验证

方法5：与同行业比较，检查相关财务指标是否异常

方法6：会计师事务所变更以及财务总监、董秘离职等情况

方法7：利用高科技手段进行舞弊识别

三、财务报表舞弊识别的调研步骤

案例分析：浑水公司（国外著名的做空公司）对瑞幸咖啡造假的调研体系

第1步：查阅资料

第2步：实地调研企业

第3步：调查关联方

第4步：调查供应商

第5步：调研客户

第6步：倾听竞争对手

第7步：请教行业专家

第三讲：透析资产负债表——评估信贷企业的债务信息（资产评估）

一、资产负债表的构成与逻辑

公式：资产=负债+所有者权益

机制：权责发生制

二、资产负债表项目分析

分析1：流动资产项目

分析2：非流动资产项目

分析3：需要关注的潜在无效资产

分析4：负债项目

分析5：有多少负债要还，有隐藏负债吗

分析6：股东都有些什么权益

思考：资产负债表透露了什么信息

练习：苹果与华为的资产负债表分析

第四讲：透析利润表——评估信贷企业的运营业绩信息（收益评估）

一、利润表的构成与基本逻辑

公式：收入－费用=利润

机制：权责发生制

二、利润表分析

分析1：毛利项目

分析2：期间费用项目

分析3：资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益项目

分析4：其他收益项目

分析5：利润质量（可持续利润最可贵）

运用：以“贵州茅台”为案例，进行利润表分析

第五讲：透析现金流量表——评估信贷企业发展信息（水平评估）

一、现金流量表的构成与基本逻辑

公式：现金净流量=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量

机制：收付实现制

二、现金流量表分析

分析1：现金流量表的真相是什么？

分析2：现金流量表的结构是怎样的？

分析3：健康企业的现金流有哪些特征？

分析4：企业不同生命周期的现金流特征是什么？

研讨：现金流量表分析注意事项

运用：以“恒大集团和京东集团”为例，进行现金流分析

第六讲：分析财务报表——综合评价，进行信贷决策（综合评估）

导入：常用财务分析方法

——趋势分析法、结构分析法、比率分析法、比较分析法

一、比率分析法

分析1：偿债能力（短期、长期）

分析2：盈利能力

分析3：营运能力

分析4：发展能力

案例分析：格力电器的负债率分析及指标改良

二、财务分析综合评价四大思维

1. 整体性思维：不仅仅关注偿债能力，还要关注企业的盈利能力、营运能力和发展能力

2. 发展性思维：财务数据不能只看当前，要根据近几期财务状况动态分析

3. 创新性思维：结合企业的商业模式及所属行业特性

4. 系统性思维：综合分析企业的信息，进行信贷决策

运用：以“美的集团”为例，进行财务比率分析

课程要点总结，现场答疑解惑