潘朝金

浅析企业资本运作之道

课程背景

中国资本市场的深入开放、金融体制的完善创新、金融产品的丰富发展，标志着中国资本市场正逐步变为全球资本市场的一部分。在金融危机以后，中国越来越多的企业“走出去”，寻求资本的收益最大话。本课程针对这一历史机遇，提供前沿金融证券知识的渠道，让学员了解和利用国内外资本市场的规则和国内外资本市场的环境，了解通过金融证券与资本运营等资本纽带来优化公司治理的方法。课程本着提高实战能力的要求，精选实际案例，融汇最新管理理念和理论，解析金融证券与资本运营奥秘。

课程由理念到实操递进式分为三个部分，资本运作之“取势”“明道”，资本运作之融资，成长期企业研究与解决方案，通过丰富的案例向学员讲解企业从实业经营向资本运作发展的路径。通过学习，在国际产业市场和资本市场提升企业双重竞争力，创造国家、企业、管理者多赢局面。

培训老师

      潘朝金

      王雨菁

课程时间

      1-2天

课程大纲

一、资本运作是什么

 1、资本运作的概念

 2、资本市场

 3、资本运作的主要形式

 4、资本运作的灵魂

  （1）取势—— 势者，因利而制权也。---《孙子兵法》

  （2）明道—— 独立而不改，周行而不殆，可以为天地母。

  （3）优术—— 方法、策略、 技巧。

二、资本运作之“取势”

  1、资本运作中的“势”

  2、娃哈哈案例分析：宗庆后的成功秘诀

  3、方大案例分析

  （1）方大选择并购ST海龙

 （2）股权偿债：“一石多鸟”

 （3）债务重组赢得重生时间

 （4）方大系案例点评：抓住国企改制的机遇

 4、取势是资本运作的前提

 （1）复兴的产业布局

 （2）取势的关键善用政策资源

 （3）取势的方法 蓄势  造势  借势

三、资本运作之“明道”

（一）华凯案例点评

（二）用资本思维做实业

 1、用资本思维来做实业：季琦

 2、用资本思维来做实业：黑马熔盛

 3、陈义红的资本运作路径

（三）产业经营－资本运作的基石

  1、股权变更－构建资本运作平台

  2、资本运作－产业发展的“神七”

  3、海外重组一石二鸟

  4、可转债与对赌协议吸引摩根高价入股

  5、以连环业务重组避税，完成业绩目标

  6、境外上市成就“闪电创富”

四、实业家　V.S.　资本家

（一）实业家与资本家的的区别

（二）资本家的成功关键

五、总结

（一）资本运作的两个原则

1、没有永恒的对错和绝对准确的模式

                           ——全民搞PE下的“产业空心化”现象

2、资本运作是孤独的，不能人云亦云

                           ——巴菲特：潮退了，才知道谁在裸泳

3、资本运作是手段，产业经营是目的

（二）正确看待“产业经营是加法，资本运作是乘法”

  1、当前资本运作中的几个趋势

  2、企业上市领域

  3、股权投资领域

  4、企业融资领域由单一融资向分阶段，多元化融资发展